螺纹钢

Mysteel调研247家钢厂高炉开工率84.48%，环比上周增加0.39个百分点，同比去年增加5.95个百分点；高炉炼铁产能利用率92.11%，环比增加0.13个百分点，同比增加6.41个百分点；钢厂盈利率63.64%，环比下降0.43个百分点，同比增加46.76个百分点；日均铁水产量246.82万吨，环比下降0.06万吨，同比增加15.98万吨。评：螺纹需求小幅回升，维持弱势，产量小幅上升，库存继续积累。需求方面，房企资金仍然紧张，新开工同比降幅扩大，地产需求维持弱势。基建增速维持韧性，但现实端基建需求环比回落。供给方面，长短流程钢厂维持利润，预计产量小幅回升。但近期政策预期以及原料对盘面构成支撑，但随着钢厂复产提速，预计盘面上行压力逐步凸显。操作建议:区间操作。

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铁矿石

Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存为12638.56，环比降103.44；日均疏港量313.42增5.11。分量方面，球团651.12降18.86，精粉1126.47降32.67，块矿1560.32降44.72，粗粉9300.65降7.19。（单位：万吨）评：疏港量继续回升，部分钢厂有补库需求。钢厂盈利率高位，部分高炉继续复产；叠加钢厂原料库存低位，铁矿需求维持韧性。并目在汇率大幅贬值后，矿价走势偏强。但后续随着海外供给的增加，及粗钢平控政策正式落地，铁矿港口累库压力加大，中长期矿价依旧偏弱震荡。关注价格监管风险，建议区间操作为主。

生猪

据统计，7月9日，全国外三元生猪均价为6.98元/斤，具体来看，目前全国最高价为福建，价格为7.60元/斤；全国最低价为新疆，价格为6.43元/斤。评：周末全国生猪价格整体稳定，轮储消息提振作用十分有限，市场聚焦点重回供需两端，养殖端逐步加量，终端需求增量不明显，终端白条走货一般，行情暂稳。盘面来看，09合约处于寻底、筑底过程，操作上建议：区间操作，中长期可等待右侧交易机会，关注收储成交情况及后续收储消息。

棕榈油

2023年7月1-5日马来西亚棕榈油单产增加45.83%，出油率减少0.27%，产量增加43.75%。上周五，棕榈油主力合约报每吨3833林吉特，较周四下跌1.99%。马来西亚棕榈油局（MPOB）将在今日发布供需数据。评：主产地马棕产量预估增产，国内7月到港增加，贸易商回补空单后，成交继续转淡且需求相对较弱。盘面来看，三大油脂，棕榈油相对豆、菜油偏弱运行，操作上建议：区间操作。

黄金

美国就业市场放缓迹象渐显。6月季调后非农就业人数增加20.9万人，为2020年12月以来最小增幅，预期22.5万人，前值由33.9万人修正为30.6万人。6月失业率环比下降0.1个百分点至3.6%，符合预期；员工平均时薪加速上涨，同比上涨4.4%，预期4.2%，前值4.3%；环比上涨0.4%，预期0.3%，前值自0.3%修正至0.4%；就业参与率为62.6%。评：上周五美国非农数据不及预期，但是失业率再次下行，并且员工时薪环比上涨并且超预期，结合前期的ADP数据，美国就业市场依然强劲，利空贵金属。贵金属在1900附近需要震荡并对下半年加息次数进行预判，关注后续美联储官员讲话和即将公布的CPI等数据，贵金属短期震荡思路，长期偏多。央行已经释放明确的稳定汇率信号，后续汇率方面对贵金属内外价差影响或减弱，人民币汇率贬值，利多沪金。沪金10主力合约下方支撑位暂看450。

国债

上周五，Shibor短端品种涨跌不一。隔夜品种上行5.6bp报1.104%，7天期上行1.6bp报1.779%，14天期下行4.8bp报1.752%，1个月期下行0.2bp报2.084%。评：银行间资金面宽松有限，整体表现中性。近期将公布CPI及PPI通胀等数据，市场普遍预期通胀将持续下行，利多债市。隔夜美股继续上行，股债跷跷板或利空债市。国债依然是震荡寻顶过程，关注市场是否会在月底政治局会议之前见顶，关注宽货币向宽信用逻辑的转变。债市短期震荡偏多，中期磨顶过程中，十债主力合约下方支撑位暂看101.5。

原油

贝克休斯公布的数据显示，截止7月7日的一周，美国在线钻探油井数量540座，为2022年4月以来的最低水平，比前周减少5座；比去年同期减少57座；美国能源部周五表示，正在寻求为战略石油情备再购买600万原油，近几个月来，美国能源部已经宣布了为战略储备购买630万桶原油的交易，而新的招标将使今年的购买总量超过1200万桶。这次购买600万桶原油补充战略储备，是今年第三次招标回购。评：供应担忧超过对进一步加息可能放缓经济增长并减少石油需求的担忧，布伦特原油首月期货涨至近10周以来最高。整体看，沙特、俄罗斯等产油国宣布在7—8月进一步深化减产，其中沙特将100万桶/日的额外减产延长至8月份，俄罗斯计划在8月削减50万桶/日的产量及出口量，叠加美国收储、去库，阶段性供应趋紧利于原油上涨。长期来自于经济的压力仍存。短期低位偏多思路。

PTA

据数据显示，目前盛泽地区织造企业的坯布库存在36天左右;目前盛泽地区织造企业的开机率在70.5%，较6月初环比下降4.5%，同比上升4.5%。评：市场预期家居消费相关刺激政策，与家纺相关的PTA受支撑，且聚酯负荷仍在高位，需求韧性支撑背景下，TA加工费开始反弹向上修复，但预估空间有限。其他方面，PX估值偏高，短期原油震荡偏强。建议观望或谨慎低位短多

甲醇

江苏太仓甲醇市场价2150元/吨，价格暂稳；甲醇开工73.4%，周下降0.4%；中原大化50万吨/年、内蒙古远兴100万吨/年、中安联合170万吨/年甲醇装置预期近期检修结束；下游产能利用率68.2%，周上升0.9%；甲醇港口样本库存86.2万吨，周上升0.4万吨；甲醇样本生产企业库存37.3万吨，周上升1.1万吨；样本企业订单待发19.7万吨，环比-16.8%。评：成本端煤炭价格较稳，甲醇供应充裕，下游需求预期较稳，江苏主流社会库提货明显缩量，本周外轮卸货计划总量不低，预计港口继续累库。西北甲醇行情暂稳运行，市场氛围好转，下游多维持刚需采买，沿海基差偏弱。预计甲醇短期震荡运行，09合约下方支撑2130一线，建议观望或回调短线做多。

纯碱

全国重质纯碱市场价2122.5元/吨，下降6.5元/吨；纯碱周产量56万吨，环比-7.2%；纯碱生产企业库存39.6万吨，环比-7.6%；远兴能源（000683）阿拉善天然碱项目一期500万吨/年纯碱产能逐渐投产，产量提升，徐州丰成检修1个月，江苏井神降负；全国浮法玻璃均价1844元/吨，下降9元/吨；全国浮法玻璃样本企业总库存5589.7万重箱，环比+0.28%。评：下游浮法玻璃企业开工稳定，库存上升，沙河市场小部分厂家大板价格上调，拿货气氛尚可，华东市场价格较稳。国内纯碱市场走势趋稳，产销维持，7-8月份纯碱企业检修相对集中，纯碱供应压力不大，下游企业纯碱库存不高，按需采购为主。预计纯碱09合约短期震荡运行，下方支撑1680一线，建议观望。

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